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10月26日晚间，蚂蚁集团发布公告：H股发行价格每股80.00港元；每手50股进行买卖，代码为6688。明日开始招股，11月5日上市。$蚂蚁集团(临时)(06688)$$阿里巴巴(BABA)$ $阿里巴巴-SW(09988)$ $蚂蚁集团(06688)$蚂蚁集团港股预期将于2020年10月27日（星期二）开始香港公开发售，于2020年11月5日（星期四）上午开始于香港联交所买卖。H股首次公开发售包括：
香港公开发售（初步提呈41,768,000股H股（可予调整），占H股首次公开发售初步可供认购发售股份总数的2.5%）；及国际配售（初步提呈1,628,938,000股H股（可予调整及视乎H股超额配股权行使与否而定，占H股首次公开发售初步可供认购发售股份总数的97.5%）。
A股发行价最终确定为每股68.8元，总市值约2.1万亿元
此外，蚂蚁集团A股上市方面，发行人和联席主承销商根据初步询价结果，综合考虑发行人基本面、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定A股本次发行价格为68.80元，网下发行不再进行累计投标询价。按本次发行价格68.80元/股计算，A股超额配售选择权行使前，预计发行人募集资金总额为1,149.45亿元；若A股超额配售选择权全额行使，预计发行人募集资金总额为1,321.86亿元。
按发行价68.80元/股计算，蚂蚁集团最终A股发行总市值2.1万亿元，较此前多家投行预测约2.5万亿-3万亿元估值，折让幅度约20%-30%。根据中金、摩根士丹利、花旗、摩根大通等主要投行的盈利预测，蚂蚁未来两年（2022年）预期市盈率仅24倍。
根据蚂蚁集团上市发行方案，按照1：1的首发规模，蚂蚁将分别在A股和H股发行不超过16.7亿股的新股，A+H发行的新股数量合计不超过发行后（绿鞋前）公司总股本的11%。若A股超额配售选择权全额行使，则A股发行总股数将扩大至不超过19.21亿股。其中，在A股的初始战略配售股票数13.4亿股，占A股初始发行量80%，创科创板历史纪录。
值得一提的是，今日蚂蚁集团也首次披露了科创板IPO的战略投资者阵容，覆盖国内外29家投资者，包括顶级主权基金，保险公司、银行、大型国企以及民营企业等，这29家机构一共认购919.56亿元。
其中包含浙江天猫技术有限公司、中国建银投资有限责任公司、新加坡政府投资有限公司（GIC Private Limited，以下简称“GIC”）、CanadaPension Plan Investment Board、中油资产管理有限公司（以下简称“中油资产”）、招商局投资发展有限公司（以下简称“招商投资”）、中国人寿财产保险股份有限公司、中国人民财产保险股份有限公司、淡马锡富敦投资有限公司、阿布达比投资局、中国人寿再保险有限责任公司、太平人寿保险有限公司、阳光人寿保险股份有限公司、泰康人寿保险有限责任公司、中远海运（上海）投资管理有限公司、宁德时代新能源科技股份有限公司、五矿国际信托有限公司、海南交银国际科创盛兴股权投资合伙企业（有限合伙）以下统称“机构投资者”；全国社会保障基金理事会管理的全国社保基金组合和基本养老保险基金组合以下统称“社保及养老基金”；招商基金管理有限公司、易方达基金管理有限公司、南方基金管理股份有限公司、汇添富基金管理股份有限公司、嘉实基金管理有限公司、华夏基金管理有限公司、鹏华基金管理有限公司、中欧基金管理有限公司管理的公募基金以下统称“公募基金投资者”；中国中金财富证券有限公司、中信建投投资有限公司以下统称“联席保荐机构跟投子公司”。
值得注意的是，蚂蚁集团在发行安排中给战略投资者设置了比监管要求的12个月更为严格的禁售期。除保荐跟投及生态圈战配公募基金以外的战略投资者，需承诺在获得的配售股票中，50%股份限售期限为12个月，50%股份限售期限为24个月。这也意味着，上述战略投资者包括全球顶级主权基金和阿里巴巴都要受到该禁售期的约束。
阿里巴巴今晚公告称：诚如先前于2020年10月21日所公佈，作为A股发行中向战略投资者配售的一部分，阿里巴巴已同意认购730百万股A股股份（「认购事项」）。按发行价每股人民币68.80元计，认购事项的总对价为约人民币502亿元。认购事项受限于获得必要的监管批准及满足其他惯常先决条件。基于认购730百万股A股股份，本次发行后阿里巴巴预期将持有蚂蚁集团约31.8%的股权，或31.2%的股权（若承销商悉数行使选择权认购A股发行及H股发行项下的额外股份）。
社保基金追投70亿蚂蚁集团
其中，全国社保基金对蚂蚁集团的投资引发市场关注。在10月25日的外滩金融峰会上，全国社保基金副理事长陈文辉还喊话蚂蚁集团，称希望多给一些战配额度。
蚂蚁集团董事长井贤栋在随后的发言中回应称，“非常欢迎社保基金继续投资蚂蚁，做蚂蚁的长期股东”。
而根据披露信息，全国社保基金的确追加了70亿元的投资，认购超1亿股蚂蚁集团的新股，成为除阿里集团外认购金额最大的战略投资者。
其实，早在2015年，社保基金就以75亿元入股蚂蚁集团，认购近7亿股。按A股发行价计算，这笔投资目前价值已超480亿元，五年时间增长近7倍。
高利润vs不差钱
招股书显示，蚂蚁集团2017年、2018年、2019年营收分别为653.4亿、857亿、1206亿；净利润分别为82亿元、21.56亿元、180.72亿元。蚂蚁集团2020年上半年营收725.28亿，净利润为219亿元。
2020年上半年，蚂蚁集团来自数字支付与商家服务营收为35.86%，来自数字金融科技平台的收入为63.39%；其中，来自微贷科技平台的收入为285.86亿元，占比为39.41%；来自理财科技平台的收入为112.83亿元，占比为15.56%。
本次发行后阿里巴巴预期将持有蚂蚁集团约31.8%的股权，或31.2%的股权（若承销商悉数行使选择权认购A股发行及H股发行项下的额外股份）。
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