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上期主要谈了长期十倍牛股的几个特征。我们继续回顾以下它们的共同点，板块主要分布在消费医药科技。柳侠谈了他的科技股投资观——护城河+看不见顶的成长性。 6park.com
对消费股来说，十倍长牛的特点则是——护城河（品牌牌照）+成长暴利+成瘾性。
这个成瘾性，它不一定是非得成瘾，而是要让那种很抠的人都能乖乖掏钱买，那么这样的消费股一定长牛。比如：$思摩尔国际(06969)$ $星巴克(SBUX)$
*电子烟思摩尔国际，百倍股（算上新三板）+技术壁垒
*可乐，可卡因成瘾（多年前添加可卡因）+品牌壁垒
*星巴克，咖啡因成瘾+品牌壁垒
还有中国的白酒对吧。不过这些都是事后诸葛亮了，马前炮一点的就是近视眼（不要买没壁垒的眼镜），大麻（美国全面合法的话），不孕不育（辅助生殖）对吧，这几个领域将来是一定能出十倍股的。
因为它们都是那种让客户无法抗拒的消费。
所以买这种股票真的就像做苍老师一样，躺着就把钱赚了。
除了这些之外，其实还有一个搞法——深入理解通胀。理解了这个，搞钱应该是没有问题的。我们今天就完全的依托数据，把通胀玩儿出花。
老规矩，看数据。
案例
我们生活的这个世界呢，货币一定是要超发的，通胀一定是要有的，不这么干的话每年的gdp增速一定是维持不了的。
反应到我们每个人的身上，那就是收入在涨和物价在涨。比如很多人消费的国民小药，藿香正气液红花油十多年前单价是5毛钱一块钱，现在都涨到了十多块。
——对应到相关上市公司上面，它们的业绩是不是也成长了？所以公司市值是不是也水涨船高了？以点带面，我们大A的公司，以前市值几亿的比比皆是。现在市值10亿的都是小盘股。大A最小市值的那一批公司在不断水涨船高。
这就是通胀的魔力，大A市值的下限也在不断抬高。
那我们就根据这个特点设计一个策略——从07上证最高那年开始，每个月选择市值排名最低的30只股票买入。如果市值排行突破倒数前30了，就轮动到换股市值在最低三十只里面的，每个月一换。
剔除st，停牌，涨停无法买进的。严格按照每个月只持有大a市值最低的30只票，手续费万分之1.2，印花税千分之一。
我们把这个策略写成程序，07年到今年收益是200倍，13年200倍。

这个策略怎么样？单因子30只样本，我换成50只依然是200倍。这是没有过拟合的。
通胀带来的涨价趋势性
很多玩儿量化的兄弟都看出来了，这就是小市值因子。这个策略表现优异的原因如下：
1、通胀带来的水涨船高，最小市值公司的底线抬升。
2、游资喜欢炒小，易控盘。
3、壳资源价值，炒壳子。
4、退市制度不健全，退市少让小市值策略踩雷少。
5、高管配合游资私募做市值管理，在场内可以一直割韭菜。
本质上来说还是通胀+核准制+风险偏好，这是小市值策略能够这么暴力的原因，它是有通胀基本面支撑的。这个策略主要是07-13年贡献巨大，最近两年堪堪翻倍。如果你当时深刻的理解通胀的话，说不定就用这个策略了。对于常玩儿因子的来说，这个因子也就那样。
现在能使用这个策略吗？不行，因为马上全面注册制，很多公司是真的会跌到0的，壳资源也没当年那么吃香了。炒小和通胀倒还行，但肯定没之前那么暴力了。
通胀周期性
通胀是会一直维持的，区别在通胀程度的周期性。尤其是通胀数据深刻的影响着美联储的货币政策。
一般情况下，通胀超过2%就容易引起美联储收紧货币政策。今年疫情，通胀上限适当放宽了，但别指望放宽太多。超过2%的时候一定要有所警惕，无底线宽松是一定不可持续的，它将来一定会被收回的。
如果通胀太难看，货币政策就容易走宽松。这个时候股市就容易起来，尤其是A股这种非晴雨表。前置指标看pmi荣枯线，搞券商会有大概率没有问题。有这个预期就行。
这就是通胀的周期性。
对于今年而言，宽松的水放了，但是因为没有需求，交易稀少。所以通胀暂时没有起来，但它迟早会起来的。等疫情之后需求恢复，通胀起来是板上钉钉的。

这个时候可以参考美林时钟，放水——股市——通胀起来——商品走牛。先股市后商品，明年需求恢复+疫情消灭部分供给+货币超发，商品走牛是很合理的。关键在疫情，疫苗。 6park.com
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贴主:TigerOceania于2020_10_22 18:24:59编辑