| 送交者: 我爱胡静[♂★★体坛小东邪★★♂] 于 2019-08-26 17:30 已读 4288 次 5 赞 | 我爱胡静的个人频道 |
https://www.6parkbbs.com/index.php?app=index&act=view&cid=772748 6park.com即上次发帖后，回国休假两个月。美国股市由于美联储和特朗普的叽叽喳喳，动荡不已。我在国内坚持每天瞅一眼股市以及几个自己持有公司的财务报表。心里大概有数，就没有做任何portfolio 变动。截至到昨天，今年的收益是24%，距离上一次发帖跌了1.3%,基本和sp500的-1.38%持平。我非常满意portfolio 在这两个月的表现，完全超出我的预期。下面分享一下我持有的公司列表，聊聊最近两月发生了啥，以及下一步的plan. 6park.com6park.com 6park.comPortfolio top 3 detractors：
1.Abiomed. 这个impella心脏仪器生产商公布了2020年第一季度的财务报表。下调了销售预期，导致市场对其股价当天惩罚了27%。我看了财务报表，operating margin 依然保持在30%左右，日本销售额提升了接近200%，可是由于对医生的training 进度缓慢，导致预期下调，在我看来完全属于公司正常经营过程中不可避免的放缓。由于这个公司liquidity 差，量很小，所以相对浮动性大，加上市场过度反应，27%的跌幅看上去吓人，其实是给长线投资者提供了购买的机遇。这是个无比高质量的公司，经济萧条时表现良好，minogue 的团队在过去20年给投资者带来了超凡的回报。 6park.com2.Arista network .跌了18%,财务报表没毛病，只是管理层不打算进行太大的收购，准备等等。结果市场不满意。我喜欢公司的执行力，没啥说的，无视短期波动，继续持有 6park.com3.blackberry. 跌了18%+. 不太好的报表，利润低于我的预期，更吓人的是过去几个季度的稳定性没了。让人不得不怀疑John Chen 的执行力。理论上已经到了他所谓的之后一个阶段的重组，可是还会出现这种偏差。我选择继续持有，给他们一个季度的机会。如果依然不达标，我会承认看走眼，并且卖掉。 6park.comPortfolio top 3 contributors:
1. Bright horizon family solution : 幼儿园从不让我失望，一个接着一个季度的亮眼执行力，让我刮目相看。今年到现在悄悄默默已经涨了50%, 在portfolio 里的比重已经过大，根据我的纪律性，将被砍一些。 6park.com2.Zoetis : 永远在真实价格附近转悠，贵的要死。但是他们就是这么牛逼，用完美的执行力，统治力的市场占有率来兑现股价。没啥说的，继续持有。 6park.com3. Cintas: 制服供应商的股价就和他们的business 一样，被人忽略但稳扎稳打。farmer家族的管理层值得信赖。上个季度报表中规中矩，不知道为啥悄悄默默涨这么多。 6park.com下一步的plan: 6park.com1. 根据纪律性砍一部分Bright horizon , nextera energy, 6park.com2.加仓abiomed 6park.com3.买进第一部分的service now .这个价钱我能接受。美国最disruptive 的公司，超10%的跌幅给了我机会，我选择购买。 6park.com在连续吃了abiomed,arista networks , Etsy ,blackberry ,workday ,15%-20%的 大幅度跌幅后，我的portfolio 仅仅跌了1.3%，完全超出我的预期。下一步小调整，不折腾，继续看公司证明执行力。
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