赵雨荷
03/12 08:39
分析师认为，该公司新的增长机会可能在下周开始的年度GTC大会上露出端倪，包括一些英伟达较不为人知的业务领域，如软件业务和推理应用。
英伟达股票在上周五遭遇了九个月以来表现最差的一个交易日，但仍有分析师将英伟达的目标价从900美元提高到1200，这意味着还有37%的上涨空间。分析师认为，该公司新的增长机会可能在下周开始的年度GTC大会上露出端倪，包括一些英伟达较不为人知的业务领域。
例如，英伟达的软件业务已经达到了10亿美元的年度营收运转率，但对于一家在上个财年总收入超过600亿美元、预计本财年轻松突破1000亿美元总收入大关的公司来说，这仍然只是杯水车薪。
分析师认为，英伟达的软件业务“仅仅是开始”，预计英伟达将在GTC上将花费“巨大”的时间来概述软件业务扩张潜力。分析师认为，英伟达的管理团队将对该公司面向企业的AI产品机会最为兴奋。
此外，分析师预计潜在的推理应用也将成为GTC的重点。分析师说，英伟达此前透露，过去12个月对数据中心GPU的需求至少有40%来自推理时，华尔街许多人似乎感到惊讶，但回想起来，考虑到Meta和微软在推理方面的投入，这或许是有道理的。
分析师表示：“我们继续预期，英伟达在推理市场的份额将会有上升的惊喜。”
英伟达很可能在GTC发布下一代数据中心产品B100芯片，该芯片预计将提供H200两倍的性能。分析师则对于客户在升级到B100后会如何处理他们旧的A100和H100感到好奇。
总的来说，分析师对英伟达未来的营收和盈利潜力感到兴奋，表示GTC可能会带来的“明确的愿景”，即英伟达将在2024年销售一空，以及明确的产品周期支持2025年成为又一个增长年（B100等），还有一个充满活力的生态系统，“在我们接近生成式AI的转折点时准备好迎接巨大的货币化机会。”
分析师认为，2025年10%到15%的服务器业务增速是合理的，而一旦投资者认定2025年还未达高峰，英伟达的股价可能将达到1200到1400美元之间。
英伟达此前就暗示过，下一代服务器即将到来。华尔街见闻此前报道，在2024年SIEPR经济峰会上，英伟达首席执行官黄仁勋透露，旗下下一代DGX AI系统将采用液冷散热解决方案。
摩根士丹利分析师也在报告中指出，随着人工智能服务器的计算能力不断提高，液冷解决方案的采用率(目前为3%)将会增长。液冷将首先以闭环形式设计冷板(直接到芯片)，然后扩展到机架内(TDP 60-70kw)，侧车(2-3个服务器机架，TDP 200kw)和排(4-8个服务器机架，TDP高达800kw)解决方案，以及数据中心基础设施升级。
据了解，英伟达DGX系统是专为AI训练和推理优化、提供极高计算能力的高端服务器解决方案。未来，其将采用液冷技术来支持性能更加强劲的新一代GPU。
 
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