美联储最近的前景转变创造了一个新的投资环境，这可能是进入 2024 年投资组合变化的关键。
本周三，央行的最新预测显示，2024 年将有三次降息。Astoria Portfolio Advisors创始人John Davi认为，这份报告强化了市场正处于向新环境转变的观点。
Davi的公司帮助财务顾问利用ETF组建投资组合。他最近发布了一份2024年应持有的基金名单，该名单显示，他押注未来一年股票市场的广泛反弹。

"美联储加息时有一个投资组合，美联储降息时有另一个投资组合，"Davi告诉CNBC。
"他补充说："当美联储降息时，他们试图刺激经济，我认为你应该持有更多的周期性增长行业和主题。
在 Davi 的清单上，有两种方法可以实现这一想法，那就是 Invesco 的工业（RSPN）和能源（RSPG）等权重行业基金。如果经济环境普遍向好，而不仅仅是少数几个大公司在扩张业务，这些基金将从中受益。
Davi说："我们非常喜欢去全球化的主题，因此这对工业和材料行业来说是个好兆头。"
对于寻求核心持股而不是押注特定行业的投资者，Davi还特别提到了 Invesco S&P 500 GARP ETF (SPGP)。GARP 的意思是 "以合理的价格实现增长"，这种投资策略试图在具有上升空间的股票和具有吸引力的估值之间取得平衡。
Davi在谈到 GARP 策略时说："这并不完全是纯粹的价值投资。它只是价格更具吸引力的股票。我们非常喜欢这种分散投资因素的方式。"
现金和债券
在过去两年美联储加息周期中，投资者几乎都将现金存放在短期国库券和货币市场基金中。这些产品提供了诱人的收益率，而且在美联储收紧政策时价格并没有像期限较长的债券基金那样下跌。
Davi维说，但现在加息周期似乎已经见顶，投资者需要转移风险敞口。他强调，Invesco BulletShares 2030 Corporate Bond ETF (BSCU)是投资者在不增加风险或复杂性的情况下扩大收益投资组合期限的一种方式。
"我们正试图让他们在跑之前先走。因此，我们建议投资者放弃国库券，至少获得基准期限... "Davi说："我只是认为，7 年期限的票据比国库券的总回报要好得多。"
美联储和美元
美国中央银行策略的转变不仅影响国内经济，也影响国外经济和货币市场。
对于外国股票，达维建议投资者使用两种类型的基金来押注特定市场。例如，Astoria 名单中就包括 iShares Core MSCI Europe ETF (IEUR) 和 WisdomTree Europe Hedged ETF (HEDJ)。这两只基金的风险敞口不同，关键是与美元强弱的关系也不同。
"美元很难把握时机。随着美联储降低利率，理论上美元可能会走软。我宁愿不为美元走势计时，我宁愿认为五五开，"Davi说。