| 送交者: diyunheng[☆品衔R4☆] 于 2018-09-25 15:52 已读 566 次 3 赞 | diyunheng的个人频道 |
回答: 1. 理解市场 由 diyunheng 于 2018-09-25 15:51
2. 理解“绝招” 6park.com上一讲，我们说了该如何理解市场，为什么说交易是博弈。这一讲，我们就来聊一聊，职业交易员，到底有什么“绝招”，为什么他们能够稳定盈利。 6park.com我身边有一些散户朋友，经常来问我股票标的。我发现他们关注范围特别广，每次来问的板块都不一样，往往这只股票还没来得及卖，又发现另一个他们认为更好的，而每次看好的理由就是偶然听到某个利好消息。 6park.com这其实是散户的一个通病： 被市场牵着鼻子走。 6park.com而大部分我密切接触的成功的交易员，他们是如何应对纷繁复杂、瞬息万变的市场的呢？ 6park.com其实并不靠丰富的知识或天赋的才能，他们的成功，总结起来只有两句话： 6park.com“复杂的问题简单化，简单事情重复做”。 6park.com简单化和重复做 6park.com下面我来解释什么叫“复杂的问题简单化，简单的事情重复做”。 6park.com我们知道，市场信息是海量的。光是沪深两家交易所每天发布的上市公司公告就有上千条，由此产生的解读与资讯信息以百万计。而A股市场每天产生的行情数据更是超过1400万条。 6park.com这些信息，或者体现基本面的变化，或是市场情绪的反应，但大多数是干扰你的噪音。它们可能包含或者预示了这样那样的机会。 6park.com但是， 每个人的能力是有限的，你需要盯住的仅仅是你最拿手、最敏感的机会。 6park.com我很喜欢打这么一个比方，职业交易员，就像森林里的猎人。 6park.com在一个大森林里，生态物种复杂多样，可以追逐的猎物也很多，但通常一个总能够有稳定收获的猎人，会长期专门守着一个地方，就是拿起自己的猎枪趴在草地上一动不动，等着野兔、野鸡从草里边蹦出来，开枪，打中，然后把猎物带回家。 6park.com第二天他会重新回到这个地方继续趴着，重复他之前重复了无数次的动作。猎人需要的是耐心，只有猎物才需要到处乱跑。 6park.com市场，就是这个环境复杂的森林，你无法看到它的全貌。但是，你可以像一个好的猎人那样，对某个区域特别熟悉，对相关机会出现的苗头特别敏感。 6park.com也就是说，既然我们跟不上市场每一个细小的变化，我们可以采用一个最笨的办法，把自己简单化处理，等着当市场适合我的交易模式的时候，或者适合我的机会出现的时候，我再出手。 6park.com所以，如果说职业交易员有什么绝招的话，那就是不断重复自己摸索出来的赚钱方法。而这个摸索的过程， 就是建立自己的交易框架的过程。 6park.com你可能经常听到交易框架这个词，听上去好像有点神秘，其实说白了就是三句话： 买什么？怎么买？买完之后怎么办？ 6park.com我们先来看买什么。 选择买什么的过程，其实是一个定位自身投资角色与投资风格的过程。 6park.com比如说，有的人对图形和市场情绪敏感，他可能就会是一个好的趋势交易者，有的人喜欢去发现别人还没有发现的机会，他可能就是一个价值投资者。 6park.com你是个什么样的人？你擅长什么样的交易方式？是短线、是长线？如果是长线交易，那是怎么样选择交易的标的呢？是深入自己了解的行业进行选股，还是只对大周期进行选时？这些都是在选择买什么的时候，需要考虑的。 6park.com第二个问题就是怎么买。 是逢低买入，还是价格突破了之后再去追高？前者成本低，但是不确定因素比较强，后者成本高，但是确定性可能要更好一些。 6park.com又或者说，我是偏左侧就开始不断地定投、不断地摊薄成本，还是在盈利之后用我的杠杆来实现浮盈加仓，追求更高的收益呢？ 6park.com这都是不同的买的方法。这些买的方法也应该契合我们自身的投资角色，如果你是一个风险偏好低的人，你会不适应高风险的方式。 6park.com通常来说，高风险都意味着重仓。一个风险偏好低的人，就应该时刻控制仓位，把止损收得更紧。 6park.com通常你会看到职业交易员做交易有一个共同特点，就是一旦发现机会，迅速出击，做多大的头寸，要买多少的量，一切非常有计划，这其实就是不断重复一个买入的模式的结果。 6park.com这里还涉及到交易工具的选择问题。同一个对的判断，但选错了品种或者方法，盈利可能相差很远。 我们一般会从杠杆率和波动率的角度来考察一个交易品种。 6park.com比如说，面对确定性较强的机会，我们通常都需要用足杠杆以博取更高的收益，但又要防止杠杆过高被意外的波动止损出局。 6park.com比如说，当我们面对波动率无法准确预估，而我们又希望充分运用杠杆的情况时，我们可以选用期权这种风险有限、但收益无限的交易品种。 6park.com第三个问题是买完之后怎么办， 职业交易员做交易的一个原则是买卖同一性，通俗地讲就是， 买入理由不成立了，就可以卖出了。 6park.com举一个最简单的例子：我不懂股票，但是张三懂股票，他跟我说让我买，那我就买了，那如果张三之后又告诉我应该卖掉，那我就应该把它卖了。 6park.com不能说张三让我卖，但这时候我又从其他地方听到了利好的消息，决定继续持有。因为我听他的话买，就要听他的话卖。这就是买卖同一性。 6park.com大概率赚钱 6park.com刚才我们说了，职业交易员的绝招其实就是找到自己最拿手的那套赚钱方法。 6park.com市场像头大象，我们每个参与者都像盲人一样去摸、去感知。所以，每个人的绝招，也都有不灵的时候。 6park.com那么，职业交易员是怎么样才能做到稳定盈利的呢？ 6park.com说起来也简单，关键就是要做到市场符合我们判断时多赚些，其余时候少亏点。换句话讲，我们根本不要求一个完美的投资方法，只赚钱不亏钱，因为这样的方法根本不存在。 6park.com既然我用这样的方式去赚钱，那么我就要接受因为我这样的交易框架，有可能带来的亏损。 6park.com这其实也是所谓的“盈亏同源”。 6park.com你需要的，只是一个整体上能赚钱的投资方法，赚钱的时候多赚，亏钱的时候小亏，或者是赚钱的时候大比例地赚，亏钱的时候小比例地亏。 6park.com所谓大概率赚钱，就是我们的交易框架必须能让我们“大赚小赔”，或者“多赚少赔”。 6park.com大赚小赔我们都知道，虽然我的胜率比较低，但是赚一次可以亏20次；而所谓“多赚少赔”，就是虽然我每次赚的和亏的都是小钱，但是因为胜多负少，积少成多，长期看也是正收益。 6park.com大概率获胜的交易框架之所以是可能的，是因为整体地看，市场的不确定性里有确定性存在，虽然这种确定性是模糊的。抓住这种模糊的确定性，就是找到了你的盈利路。 6park.com所以，一个好的交易框架，其实就是能够帮你大概率赚钱、长期来说能稳定盈利的交易框架。它的核心在于两点： 6park.com首先，这个框架需要适合你自己，只有适合自己才能持之以恒， 如果你是一个性子急的人，让你一拿一只股票就要拿三年，是没有用的。 6park.com其次，这个交易框架必须是能够大概率获胜的。 6park.com市场是复杂的，所以投资方式也是多种多样的，没有标准答案，从不同角度去理解市场的人，都可能赚钱。我喜欢这么一句话： 6park.com“市场的本质是没有本质，但市场上每个人都可以有自己的交易哲学。” 6park.com交易哲学，也就是你是怎么看市场的。 6park.com一个人的交易哲学一般是和他的性格相匹配的。如果你在生活中是一个爱抬杠，以发现别人缺点和错误为乐的人，你从心底里，更愿意接受“市场是错的”这个假设，那么你就更适合去做价值投资；而乐于相信别人，对他人不设防的人则更适合做趋势交易，因为他们在内心里更愿意相信市场是对的。 6park.com本讲小结 6park.com总结一下这一讲的要点： 6park.com首先，职业交易员的绝招就是复杂问题简单化，简单事情重复做。 6park.com要记住：绝招就是不断重复，重复自己稳定的赚钱路； 6park.com选择和性格相匹配的投资方法； 6park.com一个整体上能赚钱的投资方法，就是大赚小赔，多赚少赔。 6park.com课后作业 6park.com留个思考题：你觉得自己的性格更偏向哪一方，是相信市场是对的呢，还是相信市场是错的？记住，没有标准，只要适合你自己就好。 6park.com下一讲，我们来说做交易的纪律和心态培养。 6park.com
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