A股整体位置，和个股表现都有很强的表现支撑转牛的判断。但是和宽松货币政策的预期是不是一致很难说。 6park.com
二季度末，确实在银行的执行层面有了放水迹象，帮扶贷款和对小微企业的扶持贷款都极大的降低了放贷门槛。但是这不能替代央行的表态，到现在为止，央行坚持用市场工具暗地里实现降息的效果，也绝不声明使用政策工具名义上降息，这就是一个很明显的标志。 6park.com
俄乌冲突以来，国际大形势的变化和国内政治气氛的变化都体现出了一个冲突的主题：尤其国内，各地参差不齐的防疫政策，还有很多自相矛盾的宏观政策，都反应了正在发生的冲突。 6park.com
现在之所以给人以宽货币的感觉，就是因为，第一对企业降低放贷门槛，第二企业还不上钱的能展期就展期，这就是希望对中小，小微企业注资，维持就业，维持经济运转。但是防疫没有统一部署，各地相互设卡，就截断了物流；地方上以防疫之名搞政治站队，不断搞封城做表态就截断了人流。人流物流都断了，你只把作为中介的货币不断往外发有什么用呢？无非名义货币囤积在部分企业主或者基层管理人员手里继续拉大社会贫富差距。而且不断上新闻的严重经济犯罪外加银保监和央行表态不兜底让中国地方银行本身已经在遭遇信任危机了，如此滥发贷款，银行风控承受的压力更大。 6park.com
没有了人流物流，只是一味的派发贷款；在需要强监管的时期又不承诺降息的时期，还要加大派发贷款的力度，这种做法甚至都谈不上治标不治本，只能说这一波操作依然是某种政治表态的需要，可能连一丁点经济学逻辑都没有。这会导致银行系统来承担整个社会治理混乱带来的一个恶劣后果。 6park.com
这波货币宽松能持续多久，考虑到秋季开大会的影响，我更愿意相信这只是一个短期的用于政治表态的操作。在银行系统有如此大的内部压力的情况下，还把货币宽松当做牛市发动的逻辑是不合适的。 6park.com
我暂时只能确定到六月底，大资金为了季度业绩好看也罢，国家为了撑上半年经济数据也罢，金融这一块从上层到中层暂时都一致的强推了一波存量资金的释放力度。我的理解里这才是过去两个月大盘转强的原因，而这波资金并非货币宽松的向金融市场的传导，依然还是原本股市里既有资金再入场的效果，或者直接说可能就是2020年入市的国家队资金在最近股市低点的再度吸筹。是不是牛市，过了七月一日，大家再观察吧，如果真是牛市来了，三季度上车也不晚。毕竟沪深300也好，中证800也好，上面还有一个压力位等着呢。